La relation entre une famille fortunée et son ou ses banquiers privés est souvent ancienne, fondée sur la confiance personnelle et la continuité. Pourtant, à mesure que le patrimoine se complexifie et que les attentes en matière de transparence augmentent, la question de l'indépendance du conseil devient centrale. C'est précisément sur ce point que le multi family office se distingue fondamentalement de la banque privée.
Le modèle de la banque privée
La banque privée suisse offre une gamme de services étendue : conservation des actifs, gestion discrétionnaire ou conseillée, crédit lombard, planification successorale, accès à des placements alternatifs. Ces services sont regroupés sous un même toit, ce qui présente une commodité réelle. Cependant, ce modèle intégré génère structurellement des conflits d'intérêts qu'il convient de comprendre.
Lorsque votre banquier vous recommande un produit structuré maison, un fonds interne ou une solution d'assurance, il le fait en qualité d'employé d'un établissement qui en tire une rémunération directe. La réglementation suisse (en particulier les règles LSFin sur les rétrocessions) a progressivement encadré ces pratiques, mais la logique commerciale de la banque reste présente.
De plus, la banque privée est par définition mono-établissement : elle ne peut pas vous donner une vue consolidée et indépendante de l'ensemble de vos avoirs si vous détenez des actifs chez d'autres institutions.
Le modèle du multi family office
Le MFO est structurellement indépendant des prestataires qu'il recommande ou supervise. Il ne commercialise pas de produits, ne perçoit pas de rétrocessions, et n'a aucun intérêt à orienter vos avoirs vers tel ou tel établissement. Sa rémunération est transparente — généralement un honoraire fixe ou un pourcentage du patrimoine supervisé — et ne dépend pas des décisions d'allocation.
Cette indépendance se traduit concrètement par :
- La liberté de sélectionner les banques dépositaires : le MFO peut recommander de répartir vos actifs entre plusieurs établissements pour optimiser la sécurité, les coûts et l'accès aux expertises spécifiques.
- La liberté de sélectionner les gérants : si la famille souhaite déléguer la gestion à un ou plusieurs gérants indépendants, le MFO les sélectionne, les évalue et les monitore sans conflit d'intérêt.
- La consolidation multi-banques : le reporting produit par le MFO agrège les positions de tous les établissements en une vue unifiée, permettant une analyse de performance, d'allocation et de risque à l'échelle du patrimoine global.
Ridger
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Ce que la banque privée fait mieux
Il serait inexact de présenter la banque privée comme un interlocuteur inférieur. Pour certaines prestations, elle dispose d'avantages structurels significatifs : accès aux marchés primaires, capacité de crédit, solutions de change, produits dérivés, conservation sécurisée. Le family office ne remplace pas la banque — il la supervise.
Le modèle le plus robuste est souvent une organisation en couches : la famille sélectionne une ou plusieurs banques dépositaires, délègue éventuellement la gestion à des gérants indépendants spécialisés, et mandate un MFO pour coordonner l'ensemble, produire le reporting consolidé et assurer la gouvernance.
La question des rétrocessions et de la transparence
Depuis l'entrée en vigueur de la LSFin en 2020, les prestataires de services financiers suisses sont tenus de divulguer les rétrocessions et de proposer à leurs clients de les restituer si certaines conditions sont remplies. Cette évolution réglementaire a amélioré la transparence, mais elle n'a pas résolu la question fondamentale du conflit d'intérêt structurel dans un modèle intégré.
Un MFO dont le modèle économique repose exclusivement sur des honoraires facturés au client est par construction aligné avec les intérêts de ce dernier. C'est cette alignement — et non une supériorité technique — qui constitue la valeur différenciante principale.
Comment choisir ?
La question n'est pas de choisir entre banque privée et family office, mais de comprendre le rôle que chacun joue dans votre dispositif patrimonial. Si vous souhaitez une vue consolidée, indépendante et durable de votre patrimoine, avec un interlocuteur qui n'a aucun produit à vous vendre, le MFO est l'outil adapté.
Pour évaluer si un dispositif de type multi family office est pertinent pour votre situation, Ridger vous invite à un entretien confidentiel sans engagement.