Die Wahl der Depotbank ist eine strukturierende Entscheidung für jedes bedeutende Vermögen. Sie bestimmt nicht nur die Sicherheit Ihrer Guthaben, sondern auch den Marktzugang, die Servicequalität, die Verwahrungskosten und die operative Flexibilität. Für Familien, die ein komplexes Vermögen verwalten, lautet die Frage nicht „welche Bank?“, sondern „welche Banken, für welche Vermögenswerte und warum?“
Die Rolle der Depotbank
Die Depotbank verwahrt Ihre Wertpapiere und Liquidität, führt Ihre Marktaufträge aus und übernimmt die Buchführung Ihrer Positionen. Sie ist vom Vermögensverwalter — der die Anlageentscheidungen trifft — zu unterscheiden, auch wenn manche Banken beide Dienstleistungen unter einem Dach anbieten. Diese Unterscheidung ist wichtig: Ein Family Office kann empfehlen, die Verwahrung (Custodian) von der Verwaltung zu trennen oder sogar mehrere Depotstellen einzusetzen.
Die wesentlichen Auswahlkriterien
Finanzielle Solidität und Bonität
Die erste Frage betrifft die Solidität des Instituts. In der Schweiz geniessen systemrelevante Banken einen besonderen Status, doch das bedeutet nicht, dass jede Schweizer Bank dasselbe Risikoprofil aufweist. Das Bonitätsrating der Muttergesellschaft, ihre Eigenkapitalquote (CET1) und ihre Einstufung durch die FINMA sind Indikatoren, die zu prüfen sind.
Der Zugang zu Märkten und Produkten
Manche Banken bieten einen besseren Zugang zu bestimmten Märkten (Anleihen-Primärmärkte, alternative Anlagen, institutionelle Fonds). Wenn Ihre Allokationsstrategie wenig liquide Vermögenswerte oder Nischenmärkte umfasst, muss die Wahl der Depotstelle dies berücksichtigen.
Die Gebührenstruktur
Depot-, Transaktions-, Wechsel- und Custody-Gebühren variieren erheblich von Institut zu Institut und je nach Volumen. Eine sorgfältige Vergleichsanalyse ist unerlässlich, zumal die Gebühren oft wenig transparent dargestellt werden. Ein MFO kann diese Analyse durchführen und die Konditionen im Namen seiner Mandanten aushandeln.
Die Qualität von Service und Berichterstattung
Die Qualität der Kontoauszüge, die Reaktionsfähigkeit der Teams, die Reporting-Werkzeuge und die Fähigkeit, Daten im von Ihrem Konsolidierungssystem geforderten Format bereitzustellen, sind wichtige operative Kriterien.
Die internationale Präsenz
Für Familien mit Vermögenswerten oder Begünstigten in mehreren Ländern können die internationale Präsenz der Bank, ihr Korrespondenznetzwerk und ihre Beherrschung der lokalen Regelungen ausschlaggebend sein.
Ridger
Ihre Investitionen im Blick behalten
Unsere Experten stehen Ihnen für eine persönliche Beratung zur Verfügung.
Die Einlagensicherung esisuisse
In der Schweiz sind Bankeinlagen durch das Sicherungssystem esisuisse bis zu 100'000 CHF pro Kunde und pro Bank geschützt. Diese Obergrenze gilt für Kontoeinlagen (Kontokorrent, Sparkonto, Depositenkonto), jedoch nicht für Wertpapiere: Wertschriften (Aktien, Anleihen, Fonds) sind Eigentum des Kunden und gehören nicht zur Konkursmasse der Bank — sie sind abgesondert und unabhängig von der esisuisse-Obergrenze geschützt.
Für bedeutende Liquidität empfiehlt es sich daher, die Guthaben auf mehrere Institute zu verteilen, um die garantierte Obergrenze nicht zu überschreiten. Für Wertpapierportfolios bietet die gesetzliche Absonderung bereits einen erheblichen Schutz.
Die Diversifikation: wie viele Banken?
Es gibt keine allgemeingültige Antwort. Mit einer einzigen Depotbank ist das Konzentrationsrisiko real. Umgekehrt können mit jedem weiteren Institut die operative Komplexität und die Fixkosten (Mindestgebühren pro Institut) die Nettoperformance beeinträchtigen.
Die Diversifikation sollte durch substanzielle Gründe motiviert sein:
- Zugang zu differenzierten Fachkenntnissen oder Produkten
- Verteilung des Gegenparteirisikos
- Optimierung der Gebühren pro Institut
- Trennung von familiären und geschäftlichen Vermögenswerten
Eine strategische, keine administrative Entscheidung
Die Wahl der Depotbanken ist kein administrativer Vorgang. Sie ist eine strategische Entscheidung, die eine sorgfältige Analyse und eine regelmässige Überprüfung verdient. Die Marktbedingungen, die Solidität der Institute und die Bedürfnisse der Familie entwickeln sich, und die Zusammensetzung des Bankenpanels muss sich entsprechend anpassen.
Ridger begleitet seine Mandanten bei der Auswahl, dem Wettbewerbsverfahren und der Nachverfolgung ihrer Depotbanken. Um dies in aller Vertraulichkeit zu besprechen, laden wir Sie ein, mit unserem Team Kontakt aufzunehmen.