A escolha de uma estrutura de detenção patrimonial é uma das decisões mais estruturantes do planeamento patrimonial de uma família. Na Suíça, estão disponíveis vários veículos, cada um com as suas vantagens, os seus condicionalismos e as suas implicações fiscais. Nenhum é universalmente superior: a escolha certa depende da situação específica da família, dos seus objetivos e do horizonte temporal.
A sociedade holding suíça
A sociedade holding é uma sociedade (geralmente uma SA ou uma Sàrl suíça) cujo objeto é deter participações noutras sociedades ou ativos financeiros. É particularmente comum nas situações em que uma família possui uma ou várias empresas operacionais, ou uma carteira de participações.
Principais vantagens:
- Redução fiscal sobre os dividendos: no direito suíço, as participações detidas em mais de 10 % beneficiam de uma redução fiscal substancial (redução por participações, art. 69 e segs. LIFD) que pode reduzir consideravelmente a tributação dos dividendos e das mais-valias.
- Separação patrimonial: os ativos pessoais são separados dos ativos profissionais ou da fortuna detida em holding.
- Planeamento sucessório: as partes da holding podem ser transmitidas segundo regras precisas, com uma valorização potencialmente otimizada.
Limites:
- Custos de manutenção (contabilidade, revisão, assembleia geral)
- Não adequada à detenção de ativos não produtivos fora do contexto de uma empresa
- Fiscalidade à entrada e à saída dos ativos
A fundação de família suíça
A fundação de família (Stiftung em alemão) é uma entidade jurídica autónoma dotada de um património afeto a um fim definido. Na Suíça, a fundação de família na aceção do Código Civil (art. 335 CC) tem um âmbito de aplicação limitado: só pode afetar os seus recursos a despesas de formação, de estabelecimento e de apoio aos seus beneficiários, e não a fins de investimento ou de gestão patrimonial geral.
Utilização apropriada: financiamento dos estudos dos descendentes, auxílio em caso de dificuldades económicas, apoio à instalação profissional.
Fundação ordinária (art. 80 e segs. CC): ao contrário da fundação de família restritiva, uma fundação ordinária pode ter um fim patrimonial mais amplo, mas implica uma supervisão da autoridade de supervisão das fundações, uma gestão transparente e a ausência de redistribuição aos fundadores.
Limites importantes:
- A fundação não pertence a ninguém: uma vez constituída, o património fica-lhe definitivamente afeto
- Vinculação irreversível do capital
- Supervisão obrigatória pela autoridade cantonal
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O trust: reconhecido na Suíça, mas não constituível
A Suíça ratificou a Convenção da Haia sobre os trusts (em vigor desde 2007), o que significa que os trusts validamente constituídos segundo um direito estrangeiro (inglês, de Jersey, das Caimão, etc.) são reconhecidos na Suíça. Em contrapartida, a Suíça não conhece o trust enquanto instituição de direito interno: não é possível constituir um trust suíço.
Na prática, as famílias com interesses internacionais utilizam frequentemente trusts constituídos sob o direito inglês, de Jersey ou de outras jurisdições anglo-saxónicas, com bens depositados junto de bancos suíços. O reconhecimento suíço destas estruturas facilita a sua administração a partir da Suíça.
Vantagens (de um trust estrangeiro reconhecido):
- Separação clara entre o settlor, o trustee e os beneficiários
- Proteção patrimonial contra certos credores
- Flexibilidade de transmissão multigeracional
- Confidencialidade (consoante a jurisdição)
Limites:
- Custos de constituição e de manutenção elevados
- Necessita de um trustee profissional na jurisdição de estabelecimento
- Implicações fiscais complexas (a ESTV tem regras precisas sobre a transparência fiscal dos trusts)
Comparação sintética
| Estrutura | Controlo | Custo | Sucessão | Fiscalidade CH | Internacionalização |
|---|---|---|---|---|---|
| Holding SA/Sàrl | Elevado | Médio | Flexível | Favorável (participações) | Limitada |
| Fundação de família | Baixo | Médio | Rígida | Neutra | Limitada |
| Trust estrangeiro | Variável | Elevado | Muito flexível | Complexa | Forte |
Uma decisão que se inscreve numa estratégia global
A escolha de uma estrutura de detenção não se faz de forma isolada. Inscreve-se numa estratégia patrimonial global que tem em conta a fiscalidade pessoal e corporativa, o direito sucessório, as necessidades de liquidez e os objetivos multigeracionais. Um erro de estrutura pode gerar custos fiscais e jurídicos significativos, ou mesmo irreversíveis.
A Ridger acompanha os seus mandantes na análise e na escolha das estruturas patrimoniais adequadas, em coordenação com os fiscalistas e juristas especializados. Para o debater com toda a confidencialidade, convidamo-lo a estabelecer contacto.