Die Wahl einer Vermögenshaltestruktur ist eine der prägendsten Entscheidungen der Vermögensplanung einer Familie. In der Schweiz stehen mehrere Vehikel zur Verfügung, jedes mit seinen Vorteilen, seinen Beschränkungen und seinen steuerlichen Implikationen. Keines ist universell überlegen: Die richtige Wahl hängt von der spezifischen Situation der Familie, ihren Zielen und dem Zeithorizont ab.
Die Schweizer Holdinggesellschaft
Die Holdinggesellschaft ist eine Gesellschaft (in der Regel eine Schweizer AG oder GmbH), deren Zweck darin besteht, Beteiligungen an anderen Gesellschaften oder Finanzanlagen zu halten. Sie ist besonders verbreitet in Situationen, in denen eine Familie ein oder mehrere operative Unternehmen oder ein Beteiligungsportfolio besitzt.
Hauptvorteile:
- Steuerliche Reduktion auf Dividenden: Nach Schweizer Recht profitieren Beteiligungen von mehr als 10 % von einer erheblichen steuerlichen Ermässigung (Beteiligungsabzug, Art. 69 ff. DBG), die die Besteuerung von Dividenden und Kapitalgewinnen erheblich reduzieren kann.
- Vermögenstrennung: Das persönliche Vermögen ist vom geschäftlichen Vermögen oder vom in der Holding gehaltenen Vermögen getrennt.
- Nachfolgeplanung: Die Anteile der Holding können nach präzisen Regeln übertragen werden, mit einer potenziell optimierten Bewertung.
Grenzen:
- Unterhaltskosten (Buchhaltung, Revision, Generalversammlung)
- Nicht geeignet für das Halten unproduktiver Vermögenswerte ausserhalb des Kontexts eines Unternehmens
- Besteuerung beim Ein- und Austritt der Vermögenswerte
Die Schweizer Familienstiftung
Die Familienstiftung (Stiftung auf Deutsch) ist eine autonome juristische Person mit einem Vermögen, das einem bestimmten Zweck gewidmet ist. In der Schweiz hat die Familienstiftung im Sinne des Zivilgesetzbuches (Art. 335 ZGB) einen begrenzten Anwendungsbereich: Sie darf ihre Mittel nur für Kosten der Ausbildung, Ausstattung und Unterstützung ihrer Begünstigten verwenden, nicht für allgemeine Anlage- oder Vermögensverwaltungszwecke.
Angemessene Verwendung: Finanzierung der Ausbildung der Nachkommen, Hilfe bei wirtschaftlichen Schwierigkeiten, Unterstützung bei der beruflichen Etablierung.
Gewöhnliche Stiftung (Art. 80 ff. ZGB): Im Gegensatz zur restriktiven Familienstiftung kann eine gewöhnliche Stiftung einen breiteren Vermögenszweck haben, doch sie bedingt eine Beaufsichtigung durch die Stiftungsaufsichtsbehörde, eine transparente Verwaltung und den Verzicht auf Rückausschüttungen an die Stifter.
Wichtige Grenzen:
- Die Stiftung gehört niemandem: Einmal errichtet, ist das Vermögen ihr endgültig gewidmet
- Unwiderrufliche Bindung des Kapitals
- Obligatorische Beaufsichtigung durch die kantonale Behörde
Ridger
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Der Trust: in der Schweiz anerkannt, aber nicht errichtbar
Die Schweiz hat das Haager Trust-Übereinkommen ratifiziert (in Kraft seit 2007), was bedeutet, dass nach ausländischem Recht (englisch, Jersey, Cayman usw.) gültig errichtete Trusts in der Schweiz anerkannt werden. Hingegen kennt die Schweiz den Trust nicht als Institut des internen Rechts: Es ist nicht möglich, einen Schweizer Trust zu errichten.
In der Praxis nutzen Familien mit internationalen Interessen häufig Trusts, die nach englischem, Jersey- oder anderem angelsächsischem Recht errichtet werden, mit bei Schweizer Banken hinterlegten Vermögenswerten. Die Schweizer Anerkennung dieser Strukturen erleichtert ihre Verwaltung von der Schweiz aus.
Vorteile (eines anerkannten ausländischen Trusts):
- Klare Trennung zwischen Settlor, Trustee und Begünstigten
- Vermögensschutz gegen bestimmte Gläubiger
- Flexibilität der generationenübergreifenden Übertragung
- Vertraulichkeit (je nach Rechtsordnung)
Grenzen:
- Hohe Errichtungs- und Unterhaltskosten
- Erfordert einen professionellen Trustee in der Errichtungsrechtsordnung
- Komplexe steuerliche Implikationen (die ESTV hat präzise Regeln zur steuerlichen Transparenz von Trusts)
Zusammenfassender Vergleich
| Struktur | Kontrolle | Kosten | Nachfolge | Besteuerung CH | Internationalisierung |
|---|---|---|---|---|---|
| Holding AG/GmbH | Hoch | Mittel | Flexibel | Günstig (Beteiligungen) | Begrenzt |
| Familienstiftung | Gering | Mittel | Starr | Neutral | Begrenzt |
| Ausländischer Trust | Variabel | Hoch | Sehr flexibel | Komplex | Stark |
Eine Entscheidung im Rahmen einer Gesamtstrategie
Die Wahl einer Haltestruktur erfolgt nicht isoliert. Sie fügt sich in eine gesamthafte Vermögensstrategie ein, die die persönliche und die Unternehmensbesteuerung, das Erbrecht, die Liquiditätsbedürfnisse und die generationenübergreifenden Ziele berücksichtigt. Ein Strukturfehler kann erhebliche, mitunter unumkehrbare steuerliche und rechtliche Kosten erzeugen.
Ridger begleitet seine Auftraggeber bei der Analyse und Wahl geeigneter Vermögensstrukturen, in Abstimmung mit spezialisierten Steuerberatern und Juristen. Um dies in aller Vertraulichkeit zu besprechen, laden wir Sie ein, mit uns Kontakt aufzunehmen.