A escolha do banco depositário é uma decisão estruturante para qualquer património significativo. Determina não só a segurança dos seus haveres, mas também o acesso aos mercados, a qualidade do serviço, os custos de conservação e a flexibilidade operacional. Para as famílias que gerem um património complexo, a questão não é «que banco?», mas «que bancos, para que ativos e porquê?»
O papel do banco depositário
O banco depositário conserva os seus títulos e liquidez, executa as suas ordens de mercado e assegura a contabilidade das suas posições. É distinto do gestor de fortuna — que toma as decisões de investimento — mesmo que alguns bancos ofereçam ambos os serviços sob o mesmo teto. Esta distinção é importante: um family office pode recomendar separar a conservação (custodian) da gestão, ou até recorrer a vários depositários.
Os critérios essenciais de seleção
Solidez financeira e notação de crédito
A primeira questão é a da solidez da instituição. Na Suíça, os bancos sistémicos beneficiam de um estatuto particular, mas isso não significa que todo o banco suíço apresente o mesmo perfil de risco. A notação de crédito da casa-mãe, o seu rácio de fundos próprios (CET1) e a sua classificação pela FINMA (autoridade suíça de supervisão dos mercados financeiros) são indicadores a consultar.
O acesso aos mercados e aos produtos
Alguns bancos oferecem um acesso superior a mercados específicos (mercados primários obrigacionistas, aplicações alternativas, fundos institucionais). Se a sua estratégia de alocação incluir ativos pouco líquidos ou mercados de nicho, a escolha do depositário deve tê-lo em conta.
A estrutura tarifária
Os encargos de depósito, de transação, de câmbio e de custody variam significativamente de uma instituição para outra e consoante os volumes. Uma análise comparativa rigorosa é indispensável, tanto mais que os encargos são frequentemente apresentados de forma pouco transparente. Um MFO pode realizar esta análise e negociar as condições em nome dos seus mandantes.
A qualidade do serviço e dos relatórios
A qualidade dos extratos de conta, a capacidade de resposta das equipas, as ferramentas de reporting e a capacidade de produzir dados no formato exigido pelo seu sistema de consolidação são critérios operacionais importantes.
A presença internacional
Para as famílias com ativos ou beneficiários em vários países, a presença internacional do banco, a sua rede de correspondentes e o seu domínio das regulamentações locais podem ser determinantes.
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A garantia dos depósitos esisuisse
Na Suíça, os depósitos bancários estão protegidos pelo sistema de garantia esisuisse até 100 000 CHF por cliente e por banco. Este limite aplica-se aos depósitos em conta (à ordem, poupança, conta de depósito), mas não aos títulos: os valores mobiliários (ações, obrigações, fundos) são propriedade do cliente e não integram a massa falida do banco — são segregados e protegidos independentemente do limite esisuisse.
Para a liquidez elevada, convém, portanto, repartir os saldos entre várias instituições para não ultrapassar o limite garantido. Para as carteiras de títulos, a segregação legal oferece já uma proteção significativa.
A diversificação: quantos bancos?
Não existe uma resposta universal. Com um único banco depositário, o risco de concentração é real. Inversamente, a cada instituição adicional, a complexidade operacional e os custos fixos (encargos mínimos por instituição) podem prejudicar o desempenho líquido.
A diversificação deve ser motivada por razões substanciais:
- acesso a competências ou produtos diferenciados
- repartição do risco de contraparte
- otimização dos encargos por instituição
- separação dos ativos familiares e dos ativos profissionais
Uma decisão estratégica, não administrativa
A escolha dos bancos depositários não é um procedimento administrativo. É uma decisão estratégica que merece uma análise rigorosa e uma revisão regular. As condições de mercado, a solidez das instituições e as necessidades da família evoluem, e a composição do painel bancário deve evoluir em conformidade.
A Ridger acompanha os seus mandantes na seleção, na abertura à concorrência e no acompanhamento dos seus bancos depositários. Para o discutir com toda a confidencialidade, convidamo-lo a entrar em contacto com a nossa equipa.