Um multi family office (MFO) é uma estrutura independente que presta serviços de coordenação, de reporting e de governação patrimonial a várias famílias abastadas em simultâneo. Ao contrário de um single family office (SFO), criado e financiado por uma única família, o MFO mutualiza os seus recursos e a sua competência entre vários mandantes, tornando acessíveis prestações de elevada qualidade a partir de patamares patrimoniais mais modestos.
Single family office vs multi family office
O single family office é a solução histórica das grandes dinastias: uma equipa dedicada, um orçamento próprio, uma governação à medida. Pressupõe um património suficientemente importante e complexo para que o custo de uma estrutura interna se justifique. Quando não é o caso, a relação custo-benefício aponta para uma abordagem mutualizada.
O multi family office oferece a mesma profundidade de serviço — reporting consolidado multibancário, acompanhamento dos gestores delegados, aconselhamento em governação, apoio sucessório — sem os custos fixos de uma organização interna. As famílias beneficiam de uma equipa experiente, de ferramentas tecnológicas comprovadas e de uma rede de parceiros estabelecidos (bancos, juristas, fiscalistas, trustees), tudo proporcionado à sua situação patrimonial.
O que faz realmente um multi family office
É essencial distinguir a coordenação do aconselhamento em gestão de património. Um MFO não é um gestor de ativos. Não toma decisões de investimento em nome dos bancos ou dos gestores independentes selecionados pela família. O seu papel é organizar, supervisionar e tornar legível o conjunto do dispositivo patrimonial:
- Reporting consolidado: agregar as posições detidas junto de várias instituições bancárias e delas produzir uma visão unificada, valorizada na divisa de referência escolhida pela família.
- Supervisão dos mandatos: controlar que os gestores delegados respeitam o seu mandato, analisar os respetivos desempenhos ajustados ao risco, formular recomendações independentes.
- Coordenação dos intervenientes: fiscalistas, notários, advogados, trustees — o MFO orquestra as partes interessadas e assegura a coerência global.
- Governação familiar: estruturar as instâncias de decisão, apoiar a redação de uma carta familiar, preparar a transmissão às gerações seguintes.
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A quem se dirige um multi family office?
O perfil típico é uma família com várias contas bancárias, ativos em diferentes países, ou uma complexidade crescente ligada a uma empresa familiar, a uma herança ou a uma reforma antecipada. Distinguem-se geralmente quatro sinais que indicam que um MFO traz um verdadeiro valor acrescentado:
- A complexidade aumenta: vários bancos, várias divisas, estruturas de detenção (holdings, fundações, trusts) difíceis de acompanhar sem uma ferramenta dedicada.
- Falta tempo: os membros da família, muitas vezes profissionalmente ativos, já não conseguem assegurar por si próprios a supervisão do seu património.
- A governação está ausente: as decisões tomam-se de forma informal, sem processo nem documentação, o que cria riscos em caso de desacordo ou de transmissão.
- A sucessão aproxima-se: o planeamento sucessório exige uma coordenação rigorosa entre o direito civil suíço, a fiscalidade cantonal e as estruturas internacionais.
O enquadramento suíço e regulamentar
Na Suíça, os family offices não estão sujeitos a uma licença FINMA quando não exercem a título profissional atividades de gestão de património ou de aconselhamento em investimentos por conta de terceiros. A partir do momento em que ultrapassam determinados patamares ou que o seu modelo inclui decisões de investimento, ficam abrangidos pela regulação aplicável aos gestores de património na aceção da LEFin (Lei dos estabelecimentos financeiros, em vigor desde 2020). Esta distinção é fundamental: um MFO posicionado como coordenador e supervisor — e não como decisor de investimento — opera num enquadramento diferente do de um gestor de património em sentido estrito.
Porquê a Suíça?
A Suíça concentra um ecossistema patrimonial único: solidez institucional, estabilidade jurídica, rede bancária de primeira linha, competência fiscal e discrição. A praça financeira suíça oferece igualmente acesso a gestores de património independentes de qualidade, a trustees reconhecidos e a escritórios jurídicos especializados no direito sucessório internacional.
Escolher o seu multi family office
A seleção de um MFO merece tanto rigor quanto a escolha de um banco. Os critérios essenciais incluem: a independência efetiva (ausência de retrocessões, de conflitos de interesses com produtos da casa), a qualidade das ferramentas de reporting, a experiência da equipa em governação familiar e a capacidade de coordenar situações patrimoniais multijurisdicionais.
A Ridger acompanha-o nesta reflexão. Para discutir a sua situação com toda a confidencialidade, convidamo-lo a estabelecer contacto com a nossa equipa.