Un multi family office (MFO) es una estructura independiente que presta servicios de coordinación, reporting y gobernanza patrimonial a varias familias acaudaladas de forma simultánea. A diferencia de un single family office (SFO), creado y financiado por una sola familia, el MFO mutualiza sus recursos y su experiencia entre varios mandantes, haciendo accesibles prestaciones de alta calidad a partir de umbrales patrimoniales más modestos.
Single family office frente a multi family office
El single family office es la solución histórica de las grandes dinastías: un equipo dedicado, un presupuesto propio, una gobernanza a medida. Supone un patrimonio lo bastante importante y complejo para que el coste de una estructura interna se justifique. Cuando no es el caso, la relación coste-beneficio aboga por un enfoque mutualizado.
El multi family office ofrece la misma profundidad de servicio —reporting consolidado multi-banco, seguimiento de los gestores delegados, asesoramiento en gobernanza, acompañamiento sucesorio— sin los costes fijos de una organización interna. Las familias se benefician de un equipo con experiencia, de herramientas tecnológicas contrastadas y de una red de socios establecidos (bancos, juristas, asesores fiscales, trustees), todo ello proporcionado a su situación patrimonial.
Lo que hace realmente un multi family office
Es esencial distinguir la coordinación del asesoramiento en gestión de patrimonio. Un MFO no es un gestor de activos. No toma decisiones de inversión en lugar de los bancos o los gestores independientes seleccionados por la familia. Su papel consiste en organizar, supervisar y hacer legible el conjunto del dispositivo patrimonial:
- Reporting consolidado: agregar las posiciones mantenidas en varias entidades bancarias y producir una visión unificada, valorada en la divisa de referencia elegida por la familia.
- Supervisión de los mandatos: verificar que los gestores delegados respetan su mandato, analizar su rendimiento ajustado al riesgo, formular recomendaciones independientes.
- Coordinación de los intervinientes: asesores fiscales, notarios, abogados, trustees —el MFO orquesta a las partes implicadas y garantiza la coherencia global.
- Gobernanza familiar: estructurar los órganos de decisión, acompañar la redacción de una carta familiar, preparar la transmisión a las generaciones siguientes.
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¿A quién se dirige un multi family office?
El perfil tipo es una familia con varias cuentas bancarias, activos en distintos países o una complejidad creciente vinculada a una empresa familiar, una herencia o una jubilación anticipada. Generalmente se distinguen cuatro señales que indican que un MFO aporta un valor añadido real:
- La complejidad aumenta: varios bancos, varias divisas, estructuras de tenencia (holdings, fundaciones, trusts) difíciles de seguir sin una herramienta dedicada.
- El tiempo escasea: los miembros de la familia, a menudo activos profesionalmente, ya no pueden encargarse ellos mismos de la supervisión de su patrimonio.
- La gobernanza está ausente: las decisiones se toman de forma informal, sin proceso ni documentación, lo que genera riesgos en caso de desacuerdo o de transmisión.
- La sucesión se aproxima: la planificación sucesoria exige una coordinación precisa entre derecho civil suizo, fiscalidad cantonal y estructuras internacionales.
El marco suizo y regulatorio
En Suiza, los family offices no están sujetos a una licencia de la FINMA cuando no ejercen a título profesional actividades de gestión de patrimonio o de asesoramiento en inversiones por cuenta de terceros. En cuanto superan determinados umbrales o su modelo incluye decisiones de inversión, quedan sujetos a la regulación aplicable a los gestores de patrimonio en el sentido de la LEFin (Ley sobre los Establecimientos Financieros, en vigor desde 2020). Esta distinción es fundamental: un MFO posicionado como coordinador y supervisor —y no como decisor de inversiones— opera en un marco diferente al de un gestor de patrimonio en sentido estricto.
¿Por qué Suiza?
Suiza concentra un ecosistema patrimonial único: solidez institucional, estabilidad jurídica, red bancaria de primer nivel, experiencia fiscal y discreción. La plaza financiera suiza ofrece también acceso a gestores de patrimonio independientes de calidad, a trustees reconocidos y a despachos jurídicos especializados en derecho sucesorio internacional.
Elegir su multi family office
La selección de un MFO merece tanta rigurosidad como la elección de un banco. Los criterios esenciales incluyen: la independencia efectiva (ausencia de retrocesiones, de conflictos de interés con productos propios), la calidad de las herramientas de reporting, la experiencia del equipo en gobernanza familiar y la capacidad de coordinar situaciones patrimoniales multi-jurisdiccionales.
Ridger le acompaña en esta reflexión. Para tratar su situación con total confidencialidad, le invitamos a ponerse en contacto con nuestro equipo.