La elección de una estructura de tenencia patrimonial es una de las decisiones más determinantes de la planificación patrimonial de una familia. En Suiza, existen varios vehículos disponibles, cada uno con sus ventajas, sus limitaciones y sus implicaciones fiscales. Ninguno es universalmente superior: la elección correcta depende de la situación específica de la familia, sus objetivos y el horizonte temporal.
La sociedad holding suiza
La sociedad holding es una sociedad (generalmente una SA o una Sàrl suiza) cuyo objeto consiste en poseer participaciones en otras sociedades o activos financieros. Está especialmente extendida en situaciones en las que una familia posee una o varias empresas operativas, o una cartera de participaciones.
Principales ventajas:
- Reducción fiscal sobre dividendos: en derecho suizo, las participaciones superiores al 10 % se benefician de una reducción fiscal sustancial (reducción por participaciones, art. 69 ss LIFD) que puede reducir considerablemente la tributación de los dividendos y las plusvalías.
- Separación patrimonial: los activos personales quedan separados de los activos profesionales o de la fortuna en holding.
- Planificación sucesoria: las participaciones en la holding pueden transmitirse conforme a normas precisas, con una valoración potencialmente optimizada.
Limitaciones:
- Costes de mantenimiento (contabilidad, revisión, junta general)
- No es adecuada para la tenencia de activos no productivos fuera del contexto de una empresa
- Fiscalidad en la entrada y salida de activos
La fundación familiar suiza
La fundación familiar (Stiftung en alemán) es una entidad jurídica autónoma dotada de un patrimonio afectado a un fin definido. En Suiza, la fundación familiar en el sentido del Código Civil (art. 335 CC) tiene un ámbito de aplicación limitado: solo puede destinar sus recursos a gastos de formación, instalación y apoyo a sus beneficiarios, no a fines de inversión o gestión patrimonial general.
Uso adecuado: financiación de los estudios de los descendientes, ayuda en caso de dificultades económicas, apoyo a la instalación profesional.
Fundación ordinaria (art. 80 ss CC): a diferencia de la fundación familiar restrictiva, una fundación ordinaria puede tener un fin patrimonial más amplio, pero implica supervisión de la autoridad cantonal de fundaciones, gestión transparente y ausencia de redistribución a los fundadores.
Limitaciones importantes:
- La fundación no pertenece a nadie: una vez constituida, el patrimonio queda definitivamente afectado a ella
- Compromiso irreversible del capital
- Supervisión obligatoria por la autoridad cantonal
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El trust: reconocido en Suiza, pero no constituible
Suiza ha ratificado el Convenio de La Haya sobre los trusts (en vigor desde 2007), lo que significa que los trusts válidamente constituidos conforme a un derecho extranjero (inglés, de Jersey, de las Islas Caimán, etc.) son reconocidos en Suiza. No obstante, Suiza no cuenta con el trust como institución de derecho interno: no es posible constituir un trust suizo.
En la práctica, las familias con intereses internacionales utilizan con frecuencia trusts constituidos bajo derecho inglés, jersiano u otras jurisdicciones anglosajones, con activos depositados en bancos suizos. El reconocimiento suizo de estas estructuras facilita su administración desde Suiza.
Ventajas (de un trust extranjero reconocido):
- Separación clara entre el settlor, el trustee y los beneficiarios
- Protección patrimonial frente a ciertos acreedores
- Flexibilidad de transmisión multigeneracional
- Confidencialidad (según la jurisdicción)
Limitaciones:
- Costes de constitución y mantenimiento elevados
- Requiere un trustee profesional en la jurisdicción de constitución
- Implicaciones fiscales complejas (la AFC (Administración Federal de Contribuciones) aplica normas precisas sobre la transparencia fiscal de los trusts)
Comparación sintética
| Estructura | Control | Coste | Sucesión | Fiscalidad CH | Internacionalización |
|---|---|---|---|---|---|
| Holding SA/Sàrl | Elevado | Medio | Flexible | Favorable (participaciones) | Limitada |
| Fundación familiar | Bajo | Medio | Rígida | Neutra | Limitada |
| Trust extranjero | Variable | Elevado | Muy flexible | Compleja | Alta |
Una decisión que se inscribe en una estrategia global
La elección de una estructura de tenencia no se toma de forma aislada. Se inscribe en una estrategia patrimonial global que tiene en cuenta la fiscalidad personal y corporativa, el derecho sucesorio, las necesidades de liquidez y los objetivos multigeneracionales. Un error de estructura puede generar costes fiscales y jurídicos significativos, incluso irreversibles.
Ridger acompaña a sus mandantes en el análisis y la elección de las estructuras patrimoniales adecuadas, en coordinación con los asesores fiscales y juristas especializados. Para tratarlo con toda confidencialidad, le invitamos a tomar contacto.